Bajo la luz tenue de las órdenes no ejecutadas, la microestructura de mercado adquiere un relieve que rara vez muestran los resúmenes convencionales. Donde el análisis tradicional se detiene ante la superficie de los precios y los volúmenes, el estudio metódico de ineficiencias revela desviaciones sutiles e inconstantes. Mientras otros enfoques se conforman con explicaciones lineales, el análisis cuantitativo contrasta cada anomalía con la lógica estadística, permitiendo cuestionar hipótesis comunes. El valor reside en esa comparación constante: técnicas como la estimación de impacto temporal o el modelado de órdenes latentes abren vías para interpretar mecanismos de formación de precios, no desde la intuición, sino desde la evidencia empírica. Las alternativas, como los métodos puramente descriptivos, resultan a menudo insuficientes ante los desafíos de mercados fragmentados. Así, quienes buscan comprender el trasfondo operativo de la liquidez encuentran aquí un entorno para contrastar, matizar y revisar interpretaciones, sin recurrir a promesas de predicción absoluta.